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投资之王沈南鹏:别在冬天里冬眠,要去冬泳标签:

福布斯公布了2019年“全球最佳创投人”榜单,在这个被称为“投资界奥斯卡”的榜单中,沈南鹏又拿下了全球第一。

福布斯公布了2019年“全球最佳创投人”榜单,在这个被称为“投资界奥斯卡”的榜单中,沈南鹏又拿下了全球第一。


他是阿里巴巴、京东和拼多多等中国领先科技企业背后的重要投资人,几乎没有人能够比沈南鹏更有资格享有“点金手”的美誉。


毫不夸张的说,过去十年,沈南鹏带领红杉中国投出了中国互联网的半壁江山。你可能没听过沈南鹏的名字, 但是我们的生活完全离不开他投资的项目:阿里、新浪、京东、高德、360、分众、唯品会、豆瓣、大众点评、美团、驴妈妈、途牛等,让人膛目结舌。


它是唯一一个同时投资了TMDP(今日头条、美团点评、滴滴、拼多多)的公司。


据统计,红杉资本中国基金投资过的所有企业,目前价值可以达到2.6万亿。


是因为沈南鹏比别人更财大气粗?比别人更聪明?还是比别人更敢赌?


绝不是这么简单。


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要想放肆,先得克制


2005年7月13日,分众传媒上市。


一夜之间,分众传媒成为海外上市的中国纯广告传媒第一股,创始人江南春身价暴涨2.7亿美元。上市当天,江南春做的最重要的一件事,就是给沈南鹏致电探讨。沈南鹏在认真听完江南春的介绍之后,没有任何商业套话,开门见山的说出:“我认为,你现在应该干的一件事情,就是马上收购聚众。”


彼时,聚众传媒正是分众的头号劲敌。


与分众同时诞生,聚众已覆盖全国45个城市,25000栋楼宇,日覆盖人群超过3000万人次,给江南春带来不小的压力,可以说是眼下最大的竞争对手。


在此之后,江南春借上市之势,迅速布局,半年时间,就以3.25亿美元的价格把对手收入囊中。这次大动作后,分众几乎掌控了国内98%的楼宇广告市场。几乎垄断了全部市场,当之无愧的成为“电梯之王“。


从此,每当公司遇到重大决策,第一时间打电话给沈南鹏,成为了江南春一直保留的习惯。江南春说:“我们并不需要个人投资者的钱,但沈南鹏独特的经验是任何物质无法估算和替代的。”


沈南鹏并不喜欢站在创始人的对立面,他给人的第一印象,是谨慎与精明。创建红杉中国后,沈南鹏收到2000多份商业计划书,面谈了200多次,但最终谈成的不超过5家,他拒绝的理由五花八门:


2005年底,诺康医药的CEO找到沈南鹏,结果聊过之后,他拒绝人家的理由是:“因为不懂,我很难爱上它”。虽然他相信生物医药市场存在巨大的机会,但当时他想不通为什么一家还只有一款产品的公司可以生存并壮大,他的本能反应是“害怕”。


于是他用了一年时间去学习,了解相关行业的知识,才最终决定投资。


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别的投资人都是先列出来什么样的公司一定要紧盯,但沈南鹏却搞出了一套“四不投”原则:


不会定战略的CEO不投;不懂产品的CEO不投;不会带团队的CEO 不投;不会算好账的CEO不投。“我不是赌徒,即使是的话,手上有100块钱,我也会只赌20块,有所保留才不会一败涂地。你决定投每个项目的那一刻,渗透的了解+完全的满意,有丝毫的怀疑就不要去投。”



要雪中送炭,不要锦上添花


吴晓波曾经问沈南鹏:你做梦也会投的项目是哪个?沈南鹏脱口而出:美团


2010年,美团A轮融资时,王兴去见沈南鹏。此前沈南鹏见过的每家团购企业的数据和团队年限都胜过美团。当时王兴和美团的所有高管一样,没有自己的独立办公室,甚至连个玻璃隔断都没有,坐在最靠里面的角落里,几乎淹没在人群之中。


但沈南鹏投资的第二个逻辑是:要么不投,要么就投出别人投不出的项目。“这么早期,没有数据,我们的判断只有一个标准,就是人。”沈南鹏说。


那次见面后,红杉很快拍板投资美团。“快速拍板的背后,是基于我们对这个行业的判断以及对王兴本人的欣赏。”红杉在2010年成为美团的A轮投资人,也是A轮唯一的投资人。到了B轮,美团的融资更坎坷,甚至出现领投基金签完投资意向书后放弃的情

况。

许多昔日巨头,都倒在了B轮,因为B轮是对于企业和投资机构磨合期的最大考验,但沈南鹏做出了他的选择:继续加码,此后一直到F轮,红杉一路买进。今年美团点评在香港上市,总市值达到3989亿港元(约合508.5亿美元),红杉资本持股11.44%,回报岂止百倍,是机构投资者中的最大赢家


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从2009到2011年,不到两年的时间内,沈南鹏几乎把中国所有的垂直电商投了个遍:12家超过100亿美元估值的独角兽中,红杉捕捉到9家。

目前中国的181个独角兽数中,红杉投资的独角兽数量达到50家,占比近30%。如果按照上市公司市值计算,目前红杉中国投资的上市公司市值超过6200亿美元。

在他执掌的红杉资本投资项目中,估值超过10亿元人民币的项目

”投资者的荣耀是希望雪中送炭,而不是锦上添花。红杉投Google时,它只有几个人;投雅虎时,红杉有理由自豪,因为它创造了很多“帝国。”

一位创始人曾经这么感慨:只要你还在创业,只要你还在这个大的行业里面,我相信绕来绕去都会遇到红杉,因为红杉总在那里,而且总是冲在最前面。

曾有人问起沈南鹏的投资秘诀,沈南鹏回答:别在冬天里冬眠,要去冬泳。

或许,不是谁都有能力成为“创投之王”。

但沈南鹏的克制力、行动力与自我反思的能力,每一个人都学得会。








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